藤原不比等の子、房前(ふさざき)（子方）は生まれてまもなく死別した母を弔う為、母の終焉の地、讃岐国志度の浦房前（香川県）を訪れる。そこで海人の女（前シテ）と出会い、自らの出生の秘密を知る。
　昔、唐の高宗皇帝の后となった不比等の妹は、藤原氏縁の寺である興福寺へ三種の宝を贈った。しかし、その内の一つ面(めん)向(こう)不背(ふはい)の珠(たま)はこの沖で龍神に奪われてしまった。不比等は何としてでも珠を取り戻そうと、この地で海人乙女と契り、一子を儲ける。この子を藤原氏の嫡子に立てることを条件に、海人に珠の奪還を要求する。海人は、我が子の為と自らの命と引き替えに珠を取り返したのだった。
　女は語りつつ珠取りを再現し終えると、実は我こそ房前の母の霊であると素性を明かす。手紙を房前に渡すと、涙ながらに海の底へと姿を消した。
（中入り）
　渡された手紙を開くと、亡くなった後１３年もの間、永闇に彷徨う母の苦しみが綴られていた。法要に導かれ龍女となった母の霊（後シテ）が姿を現し、法華経の功徳によって救われたことを喜び、舞を舞う。
この房前の孝養により、志度寺は仏教繁昌の霊地となった。